安永分拆“咨询业务”上市遇阻，拟募资超100亿美元

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7月30日消息，咨询业务美东时间7月29日周五（北京时间30日），安永根据安永的分拆内部文件，原定于6月进行的上市是否分拆的决策现在预计最早也要到8月中旬才能决定。

据市场消息，遇阻亿美元安永的拟募领导层希望说服合伙人，分拆交易是资超出于既有实力和未来发展的考虑，而不是咨询业务出于对潜在诉讼或其他财务问题的担忧。 

此前，安永安永（EY）考虑分拆其全球审计和咨询业务，分拆然而这起四大会计师事务所20年来规模最大的上市一次分拆却因其美国领导层的变化以及其数十亿美元债务而放缓。 

虽然领导层仍在努力敲定未来提交给合伙人投票的遇阻亿美元提案的最终细节，但由于美国董事长兼执行合伙人Kelly Grier的拟募离开，分拆方案的资超谈判进展缓慢。谈判中最棘手的咨询业务问题之一包括，留在安永审计业务的合伙人将获得多少报酬。

编辑 | Echo

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6月初，据市场信息，“四大”之一的德勤也在研究分拆其全球审计和咨询业务的计划。虽然德勤否认正在研究分拆计划，而安永也表示尚未作出任何决定，但相关传言仍然引发了各方的关注和热议。

“四大”中的另外两家——毕马威和普华永道迄今尚未流露出效法的意向：这两家公司都发布声明称，它们将坚持同时向客户提供审计和咨询服务。

据媒体称，安永计划将其审计和咨询业务拆分，并将15%的咨询业务公开上市，拟募资逾100亿美元。

这项计划的代号为“珠峰计划”。根据其描述，安永的目标是将其快速增长的咨询业务上市，将其从审计Facebook、谷歌、亚马逊和甲骨文等客户的会计师团队中剥离出来。分拆后，审计业务仍是合作伙伴模式，而咨询业务将成为一家上市公司。

据悉，安永希望将15%的咨询业务公开上市，拟募资逾100亿美元，70%的股份将留在合伙人手中。加入新咨询业务的合伙人预计将获得价值相当于其7-9倍年收入的股份，可能达到800万美元。

根据该计划，审计业务合伙人将从首次公开发行（IPO）中获得一笔现金支付，金额约为其年薪的2至4倍。按照平均年薪85万至90万美元计算，这笔现金支付约为200万美元。

安永事务所最早可能于明年分拆，此举是为了逃避利益冲突，审计与咨询业务利益冲突一直困扰着该行业，并引起了世界各地监管机构的密切关注。

“珠峰计划”始于去年11月，当时安永全球董事长兼首席执行官Carmine Di Sibio决定重启分拆公司的讨论。安永在一份内部文件中表示：“我们需要控制我们业务的命运，而不是让外部力量为我们定义。”

按照“珠峰计划”的规划，以审计为主的公司被称为AssureCo，其口号是“信任和透明”，而咨询部门被称为NewCo，其使命是“提供建议、转型和运营”。AssureCo可能会保留EY的名字，该公司约三分之二的收入将来自审计。

不过目前还不清楚税务等部门将如何划分，也不清楚它们将被划入审计部门还是咨询部门。据知情人士表示，审计和咨询部门都需要具备纳税能力。

安永认为，当这两家公司不受监管限制时，它们可以表现得更好。安永的一份内部文件表示：“现在是两项业务都跳到新的增长曲线的时候了。”

安永预计其咨询业务的利润率将在一年内增长几个百分点，达到16%左右，部分原因是成本削减。该公司还计划在前三年每年增加15%至20%的收入。

7月28日，四大会计师事务所安永的董事长兼CEO Carmine Di Sibio 在电话会上表示，预计公司最近一个财政年度（截止2022年6月）的全球营收将达到创历史纪录的454亿美元。

这一业绩数额比安永上一个财年（截至2021年6月）报告的400亿美元同比增长了13.5%。该公司人士表示，如果以本币计算，营收增长了16.4%。

业绩增长源于客户对专业服务的需求激增，其他的四大会计师事务所——德勤、毕马威和普华永道同期的营收都有所增长。普华永道的全球董事长 Bob Moritz 也对媒体表示，他预计在截至2022年6月的财年里，普华永道的营收将创下500亿美元的纪录。

安永正在考虑分拆其审计和咨询业务，使其摆脱利益冲突。咨询业务为企业提供咨询、交易建议和管理服务。

据媒体援引知情人士表示，在28日的电话会议上，员工们几乎没有得到关于安永拟议分拆的任何新信息。此次分拆将是会计行业20年来最大的一次业务重组。

Di Sibio 此前曾解释称，在审计市场的强势地位导致公司因利益冲突无法承接大型公司的咨询业务。随着时间的推移，独立的咨询部门将每年带来50-100亿美元的咨询费。

安永的全球领导人会议已召开，Di Sibio 预计最终决定将在“未来几周内”做出决定。决定做出后，整体分拆计划将由安永全球公司的合伙人投票决定，这可能在今年10月或11月。

消息称，安永似乎“低估了所需的工作量”，分拆计划必须满足监管要求，与交易结构相关的几个问题阻碍了分拆进程。安永的全球合伙人们希望，安永最大的70家成员事务所中有68家会同意参与分拆。与各国成员事务所的谈判是分阶段进行的，将从15家规模最大的开始，它们占全球营收的80%以上。

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