中证协会议提加强券商投顾建设：提升投价报告质量，构建声誉激励约束机制

规范证券投资顾问业务，议提约束加强券商投顾队伍建设，加强建设激励机制长期成为监管重点。券商

据中国证券业协会（下称“中证协”）官网8月1日消息，投顾提升投近期，报告中证协召开证券分析师与投资顾问专业委员会全体会议，构建会议围绕加强提供投价报告执业行为管理，声誉提升投价报告质量，中证质量修订发布证券研究报告业务和证券分析师参加外部评选自律规则，议提约束推动证券研究业务与投资顾问业务高质量发展等进行了讨论。加强建设激励机制协会党委书记、券商会长安青松，投顾提升投副会长孟宥慈和证监会机构部二级巡视员李莹出席了会议。报告

安青松指出，构建注册制改革是资本市场基础性制度改革，涉及监管理念、体制的深刻变革和证券行业机构能力和责任体系的重塑。证券行业机构需要不断加强能力建设、强化责任要求。

一是提升发行定价能力，规范提供投价报告行为。发行定价的市场化是注册制带来的重大变化之一，证券公司卖方研究为发行人提供了增值服务和价格发现的基础，同时体现了发行定价能力和竞争力。

“委员会要将提升投价报告专业水平作为重点工作之一，进一步规范投价报告的形成过程，防范利益冲突，发挥投价报告在发行定价中‘锚’的作用。”安青松表示。

二是加强分析师、投资顾问队伍建设，构建从业人员专业声誉激励约束机制。证券分析师、投资顾问提供的服务涉及广大投资者的切身利益，其一言一行受到市场的广泛关注，需要有较高的道德水准和社会责任要求。

建立健全声誉激励约束机制，加强分析师、投资顾问声誉信息全过程管理，探索建立声誉资本积累制度，打造珍视职业声誉的行业氛围。

三是加强对管理型投顾的研究与探索，为深化投资端改革提供支撑。发展管理型投顾让中小投资者能够享受专业化的投资管理服务，有利于增强资本市场资金供给的稳定性、专业性和多样性，提升市场活跃度和流动性。

“委员会可在调研基础上结合中国国情和市场实际，借鉴国际经验，积极研究相关制度建设工作。”安青松指出。

李莹强调，证券分析师在注册制改革中应发挥应有作用，履职尽责，提高定价能力和投价报告质量，促进形成公平有效合理的发行定价机制；积极践行行业文化，维护行业形象。

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