中信证券：维持吉利汽车买入评级 目标价25港元

发布研究报告称，中信证券维持（00175）“买入”评级，维持雷神动力车型销量迅速爬升，吉利价港上调2022/23/24年归母净利润预测为70/100/140亿元，汽车目标价25港元。买入目标公司7月销量12.3万辆，评级新能源车占比26.1%，中信证券达历史新高。维持该行看好基于串并联双电机DHT路线的吉利价港雷神动力成为主力PHEV路线，帝豪L雷神动力版有望成为该市场扭转战局的汽车车型，建议持续关注销量潜力，买入目标若成功后续将有较大希望将该技术移植到其他既有的评级燃油车型上，实现插混化+电动化转型。中信证券

中信证券主要观点如下：

博越L新车型上市，维持电动化、吉利价港智能化市场布局升级。

8月5日吉利全新SUV车型FX11上市，命名为“博越L”，整车基于CMA架构打造。外形上，博越L采用机甲科技风的设计面向年轻化市场，定位紧凑型SUV，车身尺寸4670×1900×1705mm，轴距2777mm，轴距超越同级竞品。智能车载方面，博越L采用全新的13.2英寸竖屏，车载芯片采用高通骁龙8155，并搭配吉利银河OSAir版系统。动力性能上，提供雷神智擎Hi·F油电混动动力，百公里NEDC工况油耗4.2L。智能驾驶上，配备吉利首发的NOA车道级驾驶领航系统，可实现自动上下匝道。博越面向更高端和年轻化的市场，进一步扩充吉利在新能源、智能化市场的布局。

雷神动力销量如期爬坡，下半年有望持续超预期。

帝豪L雷神动力版已经于6月26日开始交付，需求正在逐渐爬升。7月雷神Hi·X智能混动车型销量破万，环比增长超42%，销量迅速爬升。下半年雷神动力销量有望持续超预期，建议积极关注其销量潜力。该行看好串并联双电机（DHT）为基础的雷神动力成为吉利后续主力PHEV技术，后续有望快速助力吉利实现插混化。雷神动力系统基于全新的DHT架构（P1+P3），在馈电工况下的经济性和BOM成本端都相较此前产品有较大的提升，能实现较低的馈电油耗，并且成本相对可控。帝豪L雷神动力版有望成为吉利汽车在PHEV市场的扭转战局的车型，为后续PHEV车型的放量打好基础。

最新评论