为马斯克收购Twitter提供垃圾债融资 多家银行或遭遇亏损

新浪科技讯 北京时间5月27日早间消息，为马据报道，斯克收购损在埃隆·马斯克（Elon Musk）收购的供垃交易方案中，牵头的圾债几家银行同意向马斯克提供130亿美元的债务融资。然而，融资如果它们被迫在当前市场的银行遇亏避险情绪下将这笔债务打包卖给投资者，那么可能将遭受损失。或遭

知情人士透露，为马在贷款机构与马斯克达成的斯克收购损协议中，基础部分30亿美元无担保贷款的供垃最高利率为11.75%，这部分债务可能会被打包成为一只“CCC”评级的圾债垃圾债。然而，融资由于担心通胀高企、银行遇亏可能的或遭经济衰退，以及俄乌冲突的为马影响，投资者正在撤出高风险资产，类似评级的垃圾债平均收益率上周飙升到12%以上。

该消息人士说，以高于11.75%的收益率销售债券可能会导致银行无法赚到交易的承销费，而如果收益率不得不提高到12.125%以上，银行将直接出现亏损。

摩根士丹利和承销商集团的其他成员，包括、巴克莱银行、三菱UFJ金融集团、法国、集团和银行，均拒绝对此说法置评。马斯克的家族办公室和Twitter尚未对此做出回应。

目前，银行没有面临压力去打包出售这些债务融资，而未来几个月市场状况也可能出现好转。即便交易的一部分出现亏损，对贷款机构来说，整体融资方案也不一定是无利可图的。不过，目前更大的不确定性在于，尽管双方已经达成协议今年完成交易，但马斯克多次对交易能否最终完成表示怀疑。

在马斯克收购Twitter等少数几笔并购交易的融资方案中，银行内部建立了大量缓冲，并向借款人保证了利率上限。其中，无担保债务的最高利率达到两位数。此前有报道显示，在今年早些时候市场状况较好时，银行为Citrix收购案等其他交易提供的融资方案可能会导致更大的损失。

同意为马斯克提供债务融资的银行也在看到一些利好消息，即整体融资方案中有更多的部分将来自股权，而不是举债。根据周三提交给监管机构的文件，马斯克放弃了以所持股票进行担保贷款的计划，将交易中股权的部分直接提高至335亿美元。

彭博社统计的数据显示，本周一，“CCC”评级的垃圾债收益率飙升到近12.4%，创下自2020年7月以来的最高水平。不过，这一利率到周三回落至11.95%。“CCC”是垃圾债的最低评级。与此同时，投资者对新债发行的兴趣减弱，迫使借款人更多地去关注非公开信贷市场进行债务融资。

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