台积电“失宠”？砍仓的不止巴菲特 贝莱德等也是“大卖家”

另外，失宠投资公司GQG Partners去年Q4将其台积电头寸削减63%，台积特贝余670万股；基金管理公司Capital Group抛售逾950万股台积电股票；摩根大通卖出约400万股台积电股票。电砍等也大卖

从台积电美股股价走势来看，不止巴菲去年三季度，莱德台积电区间跌幅近10%，失宠其中11月初触及区间低点59.16美元/股。台积特贝而今年1月，电砍等也大卖其股价开始逐步上行，不止巴菲1月24日更是莱德冲上106.43美元/股的阶段高点。

1月3日-2月14日，失宠台积电区间涨幅超过31%；而随着伯克希尔抛售的台积特贝消息传出，台积电股价已连续两天下跌。电砍等也大卖

为何伯克希尔选择在四季度减持台积电？不止巴菲律师事务所Gardner， Russo Gardner合伙人Thomas Russo推测，莱德巴菲特或已看到环境变化，这可能对台积电不利，“伯克希尔保留随时重新配置资金的权利，以应对情况”。

实际上，近期晶圆代工新一轮降价抢单战已经打响：三星、力积电、格芯已直接降价；台积电、联电、世界先进代工牌价并未变化，但私下按客户与订单规模不同，给予优惠。

更有台媒预计，晶圆代工厂2023年毛利率或跌回疫情前水平，台积电2023年首季毛利率将缩水至53.5%~55%。

台积电自身对今年一季度的整体展望也不太乐观。公司表示，由于终端市场需求持续疲软，叠加客户库存进一步调整，预计一季度营收约167亿-175亿美元；若取区间中值，则环比跌幅超过14%。

华尔街的分析师们同样不看好台积电前景——摩根大通、瑞银、高盛和花旗均指出，今年上半年台积电营收将持续下降，直到3nm产品开始出货之后才有望回暖。这背后涵盖多种原因，例如订单减少导致产能利用率下降。

不过，谈及2024年预期时，分析师们相较更为乐观，预计届时台积电营收同比增幅有望达24%。

放眼整个半导体行业，券商分析师多预期行业即将修复。

指出，芯片设计公司上游的代工价格下降，预计2023年晶圆代工整体行业价格同比下降约10%~15%之间。展望2023，预计芯片设计行业库存主动去化，需求持续复苏，代工价格下降逐渐显现，研发的新产品逐步推出，芯片设计板块有望整体迎来修复行情，优质公司将重回成长通道。

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